Bakır fiyatları hızla artıyor

2023 yılında endüstriyel metaller, dünya geneline yayılan yüksek faiz oranları ve büyük metal fiyatlarının düşmesiyle tetiklenen imalat durgunluğuyla kasvetli bir ayı piyasası yaşadı.&P GSCI Endüstriyel Metaller Endeksi yıl için %6 düşüş gösterdi. 2024'ten bu yana bakır fiyatları muhteşem bir piyasa dalgası başlattı ve mevcut LME bakır fiyatı bir zamanlar 9.800 $/ton'a yükselerek Haziran 2022'den bu yana yeni bir zirveye ulaştı; İlgili Şangay bakırı bir kez 80.000 yuan/ton sınırını aştı. Pek çok kişi, bakır fiyatlarının ekonomik refahın "mevcut göstergesi" olduğuna ve bakır fiyatlarının makro ekonomiyle senkronize olarak yükselip düştüğüne inanıyor, ancak bu yıl böylesine olumlu bir korelasyon bozulmuş gibi görünüyor. 2024'ten bu yana bakır fiyatı eğilimi esas olarak iki nokta etrafında dönüyor:


1, Fed'in faiz indirim politikasında beklenen değişiklik ile Avrupa ve Amerika ekonomilerinin performansı;


2, bu yılki bakır arzı çok fazla, yerli ve yabancı izabe kapasitesi çok fazla eklendi, bu da bakır madeni çok sıkı hale getiriyor. Genel olarak bakıldığında, 2024 yılı bakır fiyatının makro politika tarafındaki iyimser beklentiler ve arz tarafındaki sıkılaşmadan kaynaklandığını, bakır fiyatlarının sürekli yükselişinin de piyasanın uzun vadeli arz sıkılaşma mantığını öngörmeye başladığını düşünüyoruz. ve 2025-2026'ya yönelik talep beklentileri önceden belirlendi.



Demir dışı metallerin fiyatı birçok faktörden etkilenir

Öncelikle geniş anlamıyla demir dışı metaller aşağıdaki faktörlerden etkilenir.


1, Ekonomik büyüme ve demir dışı metal talebi


Makroekonomik büyüme, demir dışı metallere olan talebin artmasında önemli bir itici güçtür. Küresel ekonominin sürekli büyümesi ve özellikle gelişmekte olan pazarların hızlı gelişimi ile birlikte demir dışı metallere olan talep artıyor. Örneğin bakır, enerji, inşaat, ulaşım ve diğer alanlarda yaygın olarak kullanılmaktadır ve talebi ekonomik büyümenin hızıyla yakından ilişkilidir. Alüminyum, çinko ve nikel gibi demir dışı metaller de kendi uygulama alanlarında önemli bir rol oynamakta ve talepleri de ekonomik büyümeden etkilenmektedir.


2, Para politikası ve demir dışı metal fiyatları


Para politikası demir dışı metallerin fiyatını etkileyen bir diğer önemli faktördür. Gevşek para politikası genellikle likiditenin artmasına yol açar, bu da demir dışı metaller de dahil olmak üzere varlık fiyatlarının yükselmesine neden olur. Aksine, daha sıkı para politikası fiyat artışlarını sınırlayacaktır. Ayrıca para politikası döviz kurunu etkileyerek demir dışı metallerin fiyatını dolaylı olarak etkileyecektir. Örneğin, zayıf bir dolar genellikle dolar cinsinden demir dışı metallerin fiyatını artırır.


3, Ticaret politikası ve demir dışı metaller piyasası


Ticaret politikasının demir dışı metaller piyasası üzerinde de önemli bir etkisi vardır. Tarifeler, kotalar ve diğer ticari kısıtlamalar, demir dışı metallerin ithalatını ve ihracatını doğrudan etkileyecek ve ardından piyasa fiyatını etkileyecektir. Ayrıca ticaret savaşı gibi siyasi olaylar da piyasa beklentilerini etkileyerek demir dışı metal fiyatlarını dolaylı olarak etkileyecektir.



Bakır ekonomi için neden bu kadar önemli?

Önemli bir endüstriyel metal olan bakırın talebi, küresel ekonomik büyüme, teknolojik ilerlemeler ve belirli endüstrilerin gelişimi gibi bir dizi faktörden etkilenmektedir.


1, Bakır derin işleme


Bakır saflığının iyileştirilmesiyle birlikte bakır ve bakır alaşımları, geleneksel sivil ve endüstriyel kullanımlarda yaygın olarak kullanılan bakır borular, bakır çubuklar, bakır çubuklar, bakır teller, bakır folyolar vb. gibi çeşitli bakır malzemelere dönüştürülür. elektronik bilgi ve ileri teknoloji ekipman üretimi gibi ileri teknoloji alanlarının yanı sıra.


2, Terminal tüketim alanı


Bakırın son tüketim alanları, elektronik ve elektrik gibi geleneksel endüstriler, ev aletleri, inşaat mühendisliği, ulaşım ve elektronik bilgi, yeni enerji ve ileri teknoloji ekipman gibi yeni ortaya çıkan endüstriler dahil olmak üzere çok geniştir. Küresel ekonominin gelişimi ve teknolojik ilerleme, bakırın yeni endüstrilerde uygulanmasını, özellikle de yeni enerji araçları, yenilenebilir enerji ve diğer alanlardaki talebin hızlı büyümesini teşvik etmiştir.


3, Küresel ekonomik büyüme


Küresel ekonomik büyüme, bakır talebini artıran en önemli faktörlerden biridir. Yükselen piyasalarda ve gelişmekte olan ülkelerde kentleşme ve sanayileşme bakır talebini hızlandırdı. Bakırın elektriksel iletkenliği, onu güç iletimi, elektrikli araçlar ve bunların şarj tesisleri ve çeşitli elektronikler dahil olmak üzere elektrifikasyon projelerinde vazgeçilmez bir malzeme haline getiriyor.


4, Yeşil enerji ve sürdürülebilir kalkınma


Yeşil enerji ve sürdürülebilir kalkınma çözümlerine olan talebin artması, özellikle bakırın rüzgar ve güneş enerjisi gibi yenilenebilir enerji kaynaklarında yaygın olarak kullanılması, bakır endüstrisini yönlendiriyor. Bakır, bu sistemlerde elektriği iletmek için kullanılır ve mükemmel elektrik iletkenliği nedeniyle bu enerji sistemlerini inşa etmek için tercih edilen malzemedir.


5, Eski ve yeni kinetik enerjinin dönüşümü


Fotovoltaik, rüzgar enerjisi, yeni enerji araçları vb. gibi yeni enerji alanlarının geliştirilmesi bakır talebini büyük ölçüde artırdı. Bu alanların orta ve uzun vadede küresel bakır talebi artışını yönlendirmesi beklenirken, fotovoltaik, rüzgar enerjisi ve yeni enerji araçlarına yönelik bakır talebinin de önemli ölçüde artması bekleniyor.



Ham bakır arzı kısıtlı

2024 yılında bakır hammaddelerinin küresel arz ve talebi de sıkı durumunu korudu; son on yılda dünyada yeni bakır cevheri keşfi çok az oldu; bakır cevherinin çoğu dünyanın büyük bakır madenciliği işletmeleri tarafından satın alındı. Yeni bakır yataklarının çevresel, politik ve zaman çizelgeleri de karlılığı belirsiz hale getiriyor. Dolayısıyla büyük bakır madenciliği şirketleri için mevcut bakır fiyatı yüksek seviyedeyken, yüksek kaliteli bakırın satın alınması hızlı bir şekilde kar getirebilir. Böyle bir iş modeli aynı zamanda 2025-2026 geleceğinde çok yavaş bir bakır üretimine ve zayıf arza yol açacaktır. İstatistiklere göre Peru'nun 2024 yılındaki bakır üretiminin 3 milyon ton (+280.000 ton) olması bekleniyor. Şili'nin 2024'teki bakır madeni üretimi %5,7 artışla (+270.000 ton) 5,64 milyon ton oldu. Ocak 2024'te Demokratik Kongo Cumhuriyeti'ndeki bakır madeni üretimi, bir önceki yıla göre %10,2 (+ 21.000 ton) artışla 230.000 ton oldu. Ocak-Aralık 2023 döneminde Çin'in bakır konsantresi üretimi %13,4 (veya 262.000 ton) düşüşle 1.697 bin ton oldu; Çin'in bakır konsantresi üretimi Ocak-Şubat 2024'te yıllık %8 düşüşle 260.000 ton oldu. Ocak-Aralık 2023 döneminde Çin, %8,9 artışla (veya 567.000 metal ton artışla) 27.588 bin fiziksel ton bakır konsantresi ithal etti. Ocak-Mart 2024 döneminde Çin'in bakır konsantresi ithalatı %5 artışla 6.988 bin fiziksel ton oldu. Bakır hammaddesi arzı önümüzdeki birkaç yılda azalmaya devam edecek.


Bakır fiyatlarını etkileyen makroekonomik ve endüstriyel talep

Piyasaya makroekonomik haritalama açısından bakıldığında, küresel imalat PMI'ı büyüme ve daralma çizgisine yakın bir noktaya geri dönerek küresel ekonominin sürekli toparlandığını gösteriyor. Özellikle geçen yılın dördüncü çeyreğinden itibaren yatırımcıların Avrupa ve ABD'de resesyon beklentisi yavaş yavaş yumuşak iniş beklentisine dönüştü. Bu yılın ilk çeyreğinden sonra, Avro Bölgesi'nde ekonomik verilerin açıklanmasıyla birlikte Avro Bölgesi'nde resesyon olasılığı da keskin bir şekilde düştü ve Çin, ekonomik toparlanmayı teşvik etmek için gayrimenkul ve ekipman inovasyonunun kaldırılması da dahil olmak üzere politikalar başlattı. bu yılın ilk çeyreği. Küresel yatırımcıların büyük ekonomilere yönelik beklentileri önemli ölçüde değişti ve bakır fiyatlarına ilişkin beklentiler daha da arttı. Talep yönünden ise istatistiklere göre, "Ocak-Mart 2024 arasında, ülkenin büyük enerji üretim işletmeleri %7,7 artışla 136,5 milyar yuan tutarında enerji projelerine yatırımı tamamladı." Ocak-Mart 2024 arasında elektrik şebekesi projelerine yıllık %14,7 artışla 76,6 milyar yuan yatırım yapıldı. Ocak-Mart 2024 döneminde rüzgar enerjisinin kümülatif kurulu kapasitesi 5,1 milyon kilovat yani %49,04 artışla 15,5 milyon kilovat oldu. Ocak-Mart 2024 döneminde fotovoltaik kümülatif kurulu kapasite, %35,89 oranında 12,08 milyon kilovat artışla 45,74 milyon kilovat oldu. "Rüzgar enerjisi ve fotovoltaik yeni kurulu kapasite hızlı büyümeyi sürdürdü, fotovoltaik yeni kurulu kapasite önemli ölçüde yavaşladı, ancak genel olarak ilk çeyrekte şebeke yatırımı beklentileri aştı ve bu da bakır fiyatları için destekleyici bir rol oynadı." Küresel açıdan bakıldığında, gelişmiş ülkeler aynı zamanda elektrik şebekelerinin eskimesi sorunuyla ve dağıtım şebekelerinin değiştirilmesi ihtiyacıyla da karşı karşıyadır. Avrupa Komisyonu, şebeke altyapısını modernize etmek için 2020-2030'da toplam 584 milyar avro yatırım yapmayı planlıyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde üretimin daha fazla geri dönüşü aynı zamanda enerji altyapısının inşasını da destekleyecektir, dolayısıyla küresel talep perspektifinden bakıldığında, en azından son yıllarda, küresel enerji şebekesi yatırımlarıyla birlikte bakır fiyatlarına olan talep hala yüksek seviyede. Yükseliş ve yeşil enerjinin yerini almaya devam etmesiyle bakır fiyatlarının yüksek seviyelerde kalması bekleniyor.



Ana etki:

1. Fiyat artışı arz veya talepten kaynaklanmıyor. Bahar Şenliği sonrası piyasa tüketimi ideal değil. Pek çok sektör, özellikle de ev aletleri sektörü gibi fiyat artışları içeren sektörler, geleneksel sezon dışı döneme giriyor. Bu noktada ürün fiyat artışı stratejisini benimser ve fiyat artışı daha büyük olur. Tüketicilerin kabul etmesi kolay değil. Fiyatlar hakkında daha fazla bilgi için bekleyip görmeye devam edeceğiz.


2. Perakendecilerin satın alma maliyetleri arttı. Geçtiğimiz yıl pek çok ürünün fiyatı oldukça değişkendi. Tedarik zincirinin kaynağından distribütörlere ve perakendecilere kadar neredeyse tüm stoklar minimuma indirilmiştir. Bu, envanter olmadığı anlamına gelir. Bu yıl Bahar Şenliği sonrasında satılsa da satılmasa da en temel ihtiyaç maddelerinin envanterinin yapılması gerekiyor ki fiyat artışları durumunda satın alma maliyeti artsın.


ÖZET olarak:

Hammaddelerdeki artış, arz ve talepteki artıştan kaynaklanmadığı sürece hemen hemen çoğu sektör etkilenecektir. En doğrudan etki üretim üzerindedir. Özellikle endüstriyel imalat sanayi bu duruma dahil. Ancak bir sonraki aşamada artmaya devam ederse, işleme tesislerinin tüm endüstriyel zinciri etkilenecek, nihai yansıması perakendeci düzeyine yansıyacak, fiyatlar yükselecek ve tüketiciler fiyat artışını hemen kabul etmeyecektir. Bunun yerine bekleyin ve görün. Piyasa başlamadığı sürece tüm endüstriyel zincir etkilenecek.


Pazar ortamı çok düzeylidir ve sürekli değişmektedir ve eğer işletmeler pazarda yenilmez kalmak istiyorlarsa dayanıklılıklarını ve risk önleme yeteneklerini geliştirmeye çalışmalıdırlar. Yükselen bakır fiyatının getirdiği zorluklarla ve zorluklarla daha iyi başa çıkabilmek için aşağıdaki üç noktanın yapılması gerekiyor: (1) süreci sürekli iyileştirmek ve üretim maliyetlerini azaltmak; (2) Yeni pazarlar geliştirin ve potansiyel müşterilere ulaşın; (3) Pazarı kazanmak için güçlü bir güçle, kapsamlı yükseltmenin üretimini, satışlarını ve diğer yönlerini yönlendirmek için güçlü teknolojiyle ürün araştırma ve geliştirme çabalarını artırın.


#Honscn #cncpart #pirinç #bakır