Почему в этом году выросла цена на медь?

В 2023 году на рынке промышленных металлов наблюдался удручающий медвежий рынок: производственный спад был вызван высокими процентными ставками, распространившимися по всему миру, и падением цен на основные металлы.&Индекс промышленных металлов GSCI снизился за год на 6%. С 2024 года цены на медь начали впечатляющую рыночную волну, и текущая цена на медь на LME однажды выросла до 9800 долларов США за тонну, достигнув нового максимума с июня 2022 года; Соответствующая шанхайская медь однажды превысила отметку в 80 000 юаней за тонну. Многие люди считают, что цены на медь являются «текущим индикатором» экономического процветания и что цены на медь растут и падают синхронно с макроэкономикой, но в этом году такая положительная корреляция, похоже, нарушилась. С 2024 года динамика цен на медь в основном вращается вокруг двух пунктов.:

1, ожидаемое изменение политики снижения процентных ставок ФРС и показателей экономики Европы и Америки;

2. В этом году очень большие перебои в поставках меди, значительно увеличились отечественные и зарубежные плавильные мощности, что делает медный рудник очень узким. В целом мы считаем, что цена на медь в 2024 году вызвана оптимистическими ожиданиями со стороны макрополитики и ужесточением предложения, а продолжающийся рост цен на медь также заставил рынок начать предвидеть долгосрочную логику ограниченного предложения. и ожидания спроса в 2025-2026 годах заранее.

Прежде всего, на цветные металлы в широком смысле слова влияют следующие факторы.

1. Экономический рост и спрос на цветные металлы

Макроэкономический рост является важной движущей силой увеличения спроса на цветные металлы. В условиях непрерывного роста мировой экономики, особенно быстрого развития развивающихся рынков, спрос на цветные металлы растет. Например, медь широко используется в энергетике, строительстве, транспорте и других сферах, а спрос на нее тесно связан со скоростью экономического роста. Цветные металлы, такие как алюминий, цинк и никель, также играют важную роль в своих областях применения, и на их спрос также влияет экономический рост.

2. Денежно-кредитная политика и цены на цветные металлы

Денежно-кредитная политика является еще одним важным фактором, влияющим на цену цветных металлов. Мягкая денежно-кредитная политика обычно приводит к увеличению ликвидности, что, в свою очередь, приводит к росту цен на активы, включая цветные металлы. Более жесткая денежно-кредитная политика, напротив, будет сдерживать рост цен. Кроме того, денежно-кредитная политика будет косвенно влиять на цену цветных металлов, влияя на обменный курс. Например, ослабление доллара обычно приводит к повышению цен на цветные металлы, номинированных в долларах.

3. Торговая политика и рынок цветных металлов.

Торговая политика также оказывает важное влияние на рынок цветных металлов. Тарифы, квоты и другие торговые ограничения напрямую повлияют на импорт и экспорт цветных металлов, а затем повлияют на рыночную цену. Кроме того, политические события, такие как торговая война, также будут косвенно влиять на цены цветных металлов, влияя на рыночные ожидания.

Что касается меди, как важного промышленного металла, на ее спрос влияет ряд факторов, включая глобальный экономический рост, технологические достижения и развитие конкретных отраслей.

1, глубокая обработка меди

С повышением чистоты меди из меди и медных сплавов производят различные медные материалы, такие как медные трубы, медные стержни, медные стержни, медные проволоки, медную фольгу и т. д., которые широко используются в традиционных гражданских и промышленных целях, например а также высокотехнологичные области, такие как электронная информация и производство высокотехнологичного оборудования.

2, поле потребления терминала

Области конечного потребления меди очень широки, включая традиционные отрасли, такие как электроника и электротехника, бытовая техника, строительное машиностроение, транспорт, а также новые отрасли, такие как электронная информация, новая энергетика и высокотехнологичное оборудование. Развитие мировой экономики и технологический прогресс способствовали применению меди в новых отраслях промышленности, особенно быстрый рост спроса на новые энергетические автомобили, возобновляемые источники энергии и другие области.

3. Глобальный экономический рост

Глобальный экономический рост является одним из ключевых факторов, стимулирующих рост спроса на медь. Урбанизация и индустриализация на развивающихся рынках и в развивающихся странах увеличили спрос на медь. Электропроводность меди делает ее незаменимым материалом в проектах электрификации, включая передачу энергии, электромобили и их зарядные устройства, а также различную электронику.

4. Зеленая энергия и устойчивое развитие.

Растущий спрос на экологически чистую энергетику и решения для устойчивого развития, особенно широкое использование меди в возобновляемых источниках энергии, таких как энергия ветра и солнца, стимулирует развитие медной промышленности. Медь используется для передачи электроэнергии в этих системах и является предпочтительным материалом для строительства этих энергетических систем из-за ее превосходной электропроводности.

5. Преобразование старой и новой кинетической энергии.

Развитие новых областей энергетики, таких как фотоэлектрическая энергия, энергия ветра, новые энергетические транспортные средства и т. д., значительно увеличило спрос на медь. Ожидается, что эти области будут стимулировать рост мирового спроса на медь в среднесрочной и долгосрочной перспективе, при этом ожидается, что спрос на медь для фотоэлектрических систем, ветроэнергетики и новых энергетических транспортных средств значительно вырастет.

В 2024 году глобальное предложение и спрос на медное сырье также оставались напряженными, за последнее десятилетие в мире было обнаружено очень мало новых месторождений медной руды, большая часть медной руды была приобретена крупнейшими мировыми предприятиями по добыче меди. А экологические, политические и временные рамки новых месторождений меди делают прибыльность неопределенной. Таким образом, для крупных компаний по добыче меди, когда текущая цена на медь находится на высоком уровне, приобретение высококачественной меди может быстро принести прибыль. Такая бизнес-модель также приводит к очень медленному производству меди и слабому предложению в будущем 2025-2026 гг. По статистике, производство меди в Перу в 2024 году ожидается на уровне 3 млн тонн (+280 000 тонн). Добыча меди в Чили в 2024 году составила 5,64 млн тонн, увеличившись на 5,7% (+270 000 тонн). Добыча меди в ДРК в январе 2024 года составила 230 000 тонн, что на 10,2% (+21 000 тонн) больше, чем годом ранее. С января по декабрь 2023 года производство медного концентрата в Китае составило 1,697 тыс. тонн, снизившись на 13,4% (или 262 тыс. тонн); Производство медного концентрата в Китае в январе-феврале 2024 года составило 260 тысяч тонн, что на 8% меньше, чем годом ранее. С января по декабрь 2023 года Китай импортировал 27 588 тыс. физических тонн медного концентрата, рост на 8,9% (или рост на 567 тыс. тонн металла). С января по март 2024 года импорт медного концентрата в Китай составил 6 988 тысяч физических тонн, увеличившись на 5%. В ближайшие несколько лет предложение медного сырья продолжит снижаться.

С точки зрения макроэкономического отображения на рынке, глобальный производственный PMI возвращается к линии роста и сокращения, что указывает на продолжающееся восстановление мировой экономики. Особенно с четвертого квартала прошлого года ожидания инвесторов относительно рецессии в Европе и США постепенно превратились в ожидания мягкой посадки. После первого квартала этого года, с публикацией экономических данных в еврозоне, вероятность рецессии в еврозоне также резко упала, и Китай также начал политику содействия восстановлению экономики, включая подъем инноваций в сфере недвижимости и оборудования, после первый квартал этого года. Ожидания глобальных инвесторов в отношении крупнейших экономик существенно изменились, что еще больше повысило ожидания цен на медь. Со стороны спроса, согласно статистике, «с января по март 2024 года крупнейшие электроэнергетические предприятия страны завершили инвестиции в энергетические проекты на сумму 136,5 млрд юаней, увеличившись на 7,7%». С января по март 2024 года в электросетевые проекты было инвестировано 76,6 млрд юаней, что на 14,7% больше, чем годом ранее. С января по март 2024 года совокупная установленная мощность ветроэнергетики составила 15,5 млн киловатт, увеличившись на 5,1 млн киловатт или 49,04%. С января по март 2024 года совокупная установленная мощность фотоэлектрических систем составила 45,74 миллиона киловатт, увеличившись на 12,08 миллиона киловатт на 35,89%. «Ветровая и фотоэлектрическая новая установленная мощность сохранили быстрый рост, новая фотоэлектрическая установленная мощность значительно замедлилась, но общие инвестиции в энергосистему в первом квартале превзошли ожидания, что сыграло поддерживающую роль для цен на медь». С глобальной точки зрения развитые страны также сталкиваются с проблемой старения электросетей и необходимостью замены распределительных сетей. Европейская комиссия планирует инвестировать в общей сложности 584 миллиарда евро в 2020-2030 годах в модернизацию сетевой инфраструктуры. Дальнейшее восстановление производства в США также будет стимулировать строительство энергетической инфраструктуры, поэтому с точки зрения глобального спроса, по крайней мере, в последние годы, спрос на медь по-прежнему находится на высоком уровне, учитывая инвестиции в глобальные электросети. и зеленая энергетика продолжает заменять, ожидается, что цены на медь останутся на высоком уровне.

1. Рост цен не вызван спросом или предложением. Рыночное потребление после Праздника Весны не идеально. Многие отрасли, особенно те, которые связаны с ростом цен, например, производство бытовой техники, вступают в традиционное межсезонье. В этот момент времени продукт принимает стратегию повышения цены, и рост цены становится больше. Потребителей нелегко принять. И будем продолжать ждать получения дополнительной информации о ценах.

2. Увеличение закупочных затрат для розничных торговцев. Цены на многие сырьевые товары в прошлом году были очень волатильными. От источника цепочки поставок до дистрибьюторов, а также розничных продавцов, почти все сводят к минимуму запасы. Это означает отсутствие инвентаря. После Праздника Весны в этом году, независимо от того, продан он или нет, необходимо иметь запас самых основных товаров, чтобы в случае повышения цен это увеличило стоимость закупок.

Рост цен на сырье, если он не вызван ростом спроса и предложения, повлияет почти на большинство отраслей промышленности. Самое непосредственное воздействие оказывается на производство. Особенно в этом случае замешана промышленная обрабатывающая промышленность. Но на следующем этапе рост продолжится, вся производственная цепочка перерабатывающих предприятий будет затронута, окончательное отражение уровня розничной торговли, рост цен, потребители не сразу примут повышение цен. Вместо этого подождите и посмотрите. Пока рынок не запустится, будет затронута вся производственная цепочка.

Рыночная среда многоуровневая и постоянно меняется, и если предприятия хотят оставаться непобедимыми на рынке, они должны стремиться повысить свою устойчивость и способность противостоять рискам. Чтобы лучше справляться с трудностями и проблемами, вызванными ростом цен на медь, необходимо выполнить следующие три пункта: (1) постоянно совершенствовать процесс и снижать производственные затраты; (2) Развивать новые рынки и привлекать потенциальных клиентов; (3) Увеличить усилия по исследованию и разработке продукции, используя сильные технологии для стимулирования производства, продаж и других аспектов комплексной модернизации, используя жесткую силу для завоевания рынка.

#Honscn #cncpart #латунь #медь