Tại sao giá đồng tăng trong năm nay?

Vào năm 2023, kim loại công nghiệp đã trải qua một thị trường giá xuống ảm đạm, với suy thoái sản xuất do lãi suất cao lan rộng khắp thế giới và giá kim loại chính giảm, với chỉ số S&Chỉ số kim loại công nghiệp P GSCI giảm 6% trong năm. Kể từ năm 2024, giá đồng bắt đầu một làn sóng thị trường ngoạn mục và giá đồng LME hiện tại từng tăng lên 9.800 USD / tấn, đạt mức cao mới kể từ tháng 6 năm 2022; Đồng Thượng Hải tương ứng từng vượt mốc 80.000 nhân dân tệ/tấn. Nhiều người cho rằng giá đồng là “chỉ số hiện tại” cho thấy sự thịnh vượng của nền kinh tế, giá đồng tăng giảm đồng bộ với kinh tế vĩ mô, nhưng năm nay mối tương quan tích cực như vậy dường như đã bị phá vỡ. Kể từ năm 2024, xu hướng giá đồng chủ yếu xoay quanh hai điểm:

1, sự thay đổi dự kiến ​​trong chính sách giảm lãi suất của Fed và hoạt động của nền kinh tế châu Âu và Mỹ;

2, nguồn cung đồng năm nay xáo trộn rất nhiều, công suất luyện kim trong và ngoài nước tăng thêm rất nhiều, khiến mỏ đồng rất eo hẹp. Nhìn chung, chúng tôi tin rằng giá đồng năm 2024 là do những kỳ vọng lạc quan về mặt chính sách vĩ mô và sự thắt chặt từ phía nguồn cung, đồng thời giá đồng tăng liên tục cũng khiến thị trường bắt đầu dự đoán logic dài hạn của nguồn cung thắt chặt. và dự báo trước nhu cầu vào năm 2025-2026.

Trước hết, kim loại màu theo nghĩa rộng của chúng ta bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau.

1, Tăng trưởng kinh tế và nhu cầu kim loại màu

Tăng trưởng kinh tế vĩ mô là động lực quan trọng làm tăng nhu cầu về kim loại màu. Với sự tăng trưởng không ngừng của nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt là sự phát triển nhanh chóng của các thị trường mới nổi, nhu cầu về kim loại màu ngày càng tăng. Ví dụ, đồng được sử dụng rộng rãi trong điện, xây dựng, giao thông và các lĩnh vực khác, và nhu cầu của nó có liên quan chặt chẽ đến tốc độ tăng trưởng kinh tế. Các kim loại màu như nhôm, kẽm và niken cũng đóng một vai trò quan trọng trong các lĩnh vực ứng dụng tương ứng và nhu cầu của chúng cũng bị ảnh hưởng bởi tăng trưởng kinh tế.

2, Chính sách tiền tệ và giá kim loại màu

Chính sách tiền tệ là một yếu tố quan trọng khác ảnh hưởng đến giá kim loại màu. Chính sách tiền tệ lỏng lẻo thường dẫn đến tăng tính thanh khoản, từ đó đẩy giá tài sản lên cao, bao gồm cả kim loại màu. Ngược lại, chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn sẽ hạn chế sự tăng giá. Ngoài ra, chính sách tiền tệ sẽ gián tiếp tác động đến giá kim loại màu thông qua tác động tới tỷ giá hối đoái. Ví dụ, đồng đô la yếu hơn thường làm tăng giá kim loại màu tính bằng đô la.

3, Chính sách thương mại và thị trường kim loại màu

Chính sách thương mại cũng có tác động quan trọng đến thị trường kim loại màu. Thuế quan, hạn ngạch và các hạn chế thương mại khác sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến việc xuất nhập khẩu kim loại màu, sau đó ảnh hưởng đến giá thị trường. Ngoài ra, các sự kiện chính trị như chiến tranh thương mại cũng sẽ gián tiếp ảnh hưởng đến giá kim loại màu do ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường.

Đối với đồng, là một kim loại công nghiệp quan trọng, nhu cầu của nó bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố, bao gồm tăng trưởng kinh tế toàn cầu, tiến bộ công nghệ và sự phát triển của các ngành công nghiệp cụ thể.

1, Gia công sâu đồng

Với sự cải thiện độ tinh khiết của đồng, hợp kim đồng và đồng được chế tạo thành nhiều vật liệu đồng khác nhau, như ống đồng, thanh đồng, thanh đồng, dây đồng, lá đồng, v.v., được sử dụng rộng rãi trong dân dụng và công nghiệp truyền thống, như cũng như các lĩnh vực công nghệ cao như thông tin điện tử và sản xuất thiết bị cao cấp.

2, Lĩnh vực tiêu thụ thiết bị đầu cuối

Các lĩnh vực tiêu dùng cuối cùng của đồng rất rộng, bao gồm các ngành công nghiệp truyền thống như điện tử, thiết bị gia dụng, kỹ thuật xây dựng, giao thông vận tải và các ngành công nghiệp mới nổi như thông tin điện tử, năng lượng mới và thiết bị cao cấp. Sự phát triển của nền kinh tế toàn cầu và tiến bộ công nghệ đã thúc đẩy ứng dụng đồng trong các ngành công nghiệp mới, đặc biệt là nhu cầu tăng trưởng nhanh chóng về phương tiện năng lượng mới, năng lượng tái tạo và các lĩnh vực khác.

3, Tăng trưởng kinh tế toàn cầu

Tăng trưởng kinh tế toàn cầu là một trong những yếu tố chính thúc đẩy nhu cầu đồng cao hơn. Đô thị hóa và công nghiệp hóa ở các thị trường mới nổi và các nước đang phát triển đã đẩy nhanh nhu cầu về đồng. Tính dẫn điện của đồng khiến nó trở thành vật liệu không thể thiếu trong các dự án điện khí hóa, bao gồm truyền tải điện, xe điện và thiết bị sạc của chúng cũng như nhiều loại thiết bị điện tử.

4, Năng lượng xanh và phát triển bền vững

Nhu cầu ngày càng tăng về năng lượng xanh và các giải pháp phát triển bền vững, đặc biệt là việc sử dụng rộng rãi đồng trong các nguồn năng lượng tái tạo như năng lượng gió và năng lượng mặt trời, đang thúc đẩy ngành công nghiệp đồng. Đồng được sử dụng để truyền tải điện trong các hệ thống này và là vật liệu được lựa chọn để xây dựng các hệ thống năng lượng này vì tính dẫn điện tuyệt vời của nó.

5, Chuyển đổi động năng cũ và mới

Sự phát triển của các lĩnh vực năng lượng mới, như quang điện, năng lượng gió, phương tiện năng lượng mới, v.v., đã làm tăng đáng kể nhu cầu về đồng. Những khu vực này dự kiến ​​sẽ thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu đồng toàn cầu trong trung và dài hạn, với nhu cầu đồng cho quang điện, năng lượng gió và phương tiện sử dụng năng lượng mới dự kiến ​​sẽ tăng đáng kể.

Năm 2024, cung và cầu nguyên liệu đồng toàn cầu cũng duy trì trạng thái thắt chặt, trong thập kỷ qua, việc phát hiện quặng đồng mới trên thế giới là rất ít, phần lớn quặng đồng đã được các doanh nghiệp khai thác đồng lớn của thế giới mua lại. Và các yếu tố môi trường, chính trị và thời gian của các mỏ đồng mới khiến lợi nhuận không chắc chắn. Vì vậy, đối với các công ty khai thác đồng lớn, khi giá đồng hiện tại ở mức cao, việc mua lại đồng chất lượng cao có thể nhanh chóng mang lại lợi nhuận. Mô hình kinh doanh như vậy cũng dẫn đến sản xuất đồng rất chậm và nguồn cung yếu trong tương lai 2025-2026. Theo thống kê, sản lượng đồng của Peru năm 2024 dự kiến ​​là 3 triệu tấn (+280.000 tấn). Sản lượng mỏ đồng của Chile năm 2024 là 5,64 triệu tấn, tăng 5,7% (+270.000 tấn). Sản lượng mỏ đồng tại DRC vào tháng 1 năm 2024 là 230.000 tấn, tăng 10,2% (+ 21.000 tấn) so với một năm trước đó. Từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2023, sản lượng tinh quặng đồng của Trung Quốc là 1.697 nghìn tấn, giảm 13,4% (hay 262.000 tấn); Sản lượng đồng cô đặc của Trung Quốc từ tháng 1 đến tháng 2 năm 2024 là 260.000 tấn, giảm 8% so với cùng kỳ năm ngoái. Từ tháng 1 đến tháng 12 năm 2023, Trung Quốc đã nhập khẩu 27.588 nghìn tấn tinh quặng đồng vật chất, tăng 8,9% (hay tăng 567.000 tấn kim loại). Từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2024, nhập khẩu tinh quặng đồng của Trung Quốc là 6,988 nghìn tấn vật lý, tăng 5%. Nguồn cung nguyên liệu đồng sẽ tiếp tục giảm trong vài năm tới.

Từ góc độ lập bản đồ kinh tế vĩ mô đến thị trường, PMI sản xuất toàn cầu quay trở lại mức tăng trưởng và thu hẹp gần cho thấy sự phục hồi liên tục của nền kinh tế toàn cầu. Đặc biệt kể từ quý 4 năm ngoái, kỳ vọng của các nhà đầu tư về suy thoái kinh tế ở châu Âu và Mỹ đã dần chuyển thành kỳ vọng về một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng. Sau quý đầu tiên của năm nay, với việc công bố dữ liệu kinh tế ở khu vực đồng euro, khả năng suy thoái ở khu vực đồng euro cũng giảm mạnh, đồng thời Trung Quốc cũng đưa ra các chính sách thúc đẩy phục hồi kinh tế, bao gồm nâng cao đổi mới bất động sản và thiết bị, sau quý đầu tiên của năm nay. Kỳ vọng của các nhà đầu tư toàn cầu đối với các nền kinh tế lớn đã thay đổi đáng kể, càng thúc đẩy kỳ vọng về giá đồng. Từ phía cầu, theo thống kê, "từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2024, các doanh nghiệp sản xuất điện lớn của đất nước đã hoàn thành đầu tư vào các dự án điện trị giá 136,5 tỷ nhân dân tệ, tăng 7,7%." Từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2024, 76,6 tỷ nhân dân tệ đã được đầu tư vào các dự án lưới điện, tăng 14,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2024, công suất lắp đặt lũy kế của điện gió là 15,5 triệu kilowatt, tăng 5,1 triệu kilowatt hay 49,04%. Từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2024, công suất lắp đặt tích lũy của quang điện là 45,74 triệu kilowatt, tăng 12,08 triệu kilowatt, tăng 35,89%. "Năng lượng gió và công suất lắp đặt mới của quang điện duy trì mức tăng trưởng nhanh chóng, công suất lắp đặt mới của quang điện chậm lại đáng kể, nhưng tổng mức đầu tư vào lưới điện trong quý đầu tiên đã vượt quá mong đợi, điều này đóng vai trò hỗ trợ giá đồng." Nhìn từ góc độ toàn cầu, các nước phát triển cũng đang phải đối mặt với vấn đề lưới điện cũ kỹ và nhu cầu thay thế mạng lưới phân phối. Ủy ban Châu Âu có kế hoạch đầu tư tổng cộng 584 tỷ euro vào năm 2020-2030 để hiện đại hóa cơ sở hạ tầng lưới điện. Hoạt động sản xuất ở Mỹ tiếp tục quay trở lại cũng sẽ thúc đẩy việc xây dựng cơ sở hạ tầng điện, do đó, từ góc độ nhu cầu toàn cầu, ít nhất là trong những năm gần đây, nhu cầu về giá đồng vẫn ở mức cao, cùng với việc đầu tư vào lưới điện toàn cầu. tăng và năng lượng xanh tiếp tục thay thế, giá đồng dự kiến ​​sẽ duy trì ở mức cao.

1. Việc tăng giá không phải do cung hay cầu gây ra. Thị trường tiêu thụ sau Tết không lý tưởng. Nhiều ngành, đặc biệt là những ngành liên quan đến tăng giá, chẳng hạn như ngành thiết bị gia dụng, đang bước vào thời kỳ trái vụ truyền thống. Tại nút thời điểm này, sản phẩm áp dụng chiến lược tăng giá và mức tăng giá lớn hơn. Người tiêu dùng không dễ chấp nhận. Và sẽ tiếp tục chờ xem để biết thêm thông tin về giá cả.

2. Tăng chi phí mua hàng cho các nhà bán lẻ. Giá nhiều mặt hàng biến động mạnh trong năm qua. Từ nguồn cung ứng đến các nhà phân phối cũng như các nhà bán lẻ hầu hết đều được giảm thiểu hàng tồn kho. Điều đó có nghĩa là không có hàng tồn kho. Sau Tết năm nay dù có bán hay không thì cũng cần phải có tồn kho những mặt hàng cơ bản nhất, đề phòng trường hợp giá tăng thì chi phí thu mua sẽ tăng.

Nguyên liệu thô tăng, miễn là không phải do cung cầu tăng cao thì hầu hết các ngành sẽ bị ảnh hưởng. Tác động trực tiếp nhất là đến sản xuất. Đặc biệt là ngành sản xuất công nghiệp liên quan đến vụ việc này. Nhưng tiếp tục tăng ở giai đoạn tiếp theo, toàn bộ chuỗi công nghiệp của các doanh nghiệp chế biến sẽ bị ảnh hưởng, phản ánh cuối cùng về trình độ bán lẻ, giá cả tăng cao, người tiêu dùng sẽ không chấp nhận ngay việc tăng giá. Thay vào đó hãy chờ xem. Chỉ cần thị trường chưa khởi động thì toàn bộ chuỗi công nghiệp sẽ bị ảnh hưởng.

Môi trường thị trường đa cấp độ và liên tục thay đổi, nếu doanh nghiệp muốn giữ vững vị thế bất khả chiến bại trên thị trường thì phải nỗ lực nâng cao khả năng phục hồi và chống rủi ro của mình. Để đối phó tốt hơn với những khó khăn, thách thức do giá đồng tăng cao mang lại, cần thực hiện 3 điểm sau: (1) không ngừng cải tiến quy trình, giảm chi phí sản xuất; (2) Phát triển thị trường mới và khai thác khách hàng tiềm năng; (3) Tăng cường nỗ lực nghiên cứu và phát triển sản phẩm, sử dụng công nghệ mạnh mẽ để thúc đẩy sản xuất, bán hàng và các khía cạnh khác của nâng cấp toàn diện, với sức mạnh cứng để giành được thị trường.

#Honscn #cncpart #đồng #đồng